Friday, October 28, 2011

India's Superpower Euphoria: Sid Harth

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  • OCTOBER 28, 2011

Insider-Trading Arrest Hits Home in India

Accused Executive Was a Boardroom Trailblazer and Helped Found One of the Country's Top Business Schools

By SHEFALI ANAND in New Delhi and MEGHA BAHREE in Mumbai

Few Indian executives have achieved the stature that Rajat Gupta held in global business, a position that made him an icon for many in India seeking to rise in the U.S. and elsewhere.
Associated PressFAVORITE SON: Rajat Gupta, left, received a lifetime achievement award from then-Prime Minister Atal Bihari Vajpayee, right, in 2003.
So Mr. Gupta's indictment Wednesday was greeted with a mix of surprise, sadness and even some anger in India's tightly knit business community. It also prompted some concern that his arrest might reflect poorly on Indian executives in general, though Mr. Gupta, the former chief executive of consulting firm McKinsey & Co., has lived for many decades in the U.S.
"There's a sense of shock because everybody had looked up to him," said Aparna Sharma, president of Noam Management Consulting Pvt., a consulting firm in Gurgaon, near New Delhi.
Federal prosecutors in New York have accused Mr. Gupta of passing non-public information to hedge-fund titan Raj Rajaratnam, information allegedly gleaned from Mr. Gupta's role as a director at Goldman Sachs Group Inc. and Procter & Gamble Co.
WSJ legal reporter Ashby Jones stops by Mean Street to discuss former Goldman Sachs director Rajat Gupta's indictment on charges of leaking inside information.
Mr. Rajaratnam, founder of the Galleon Group hedge fund, used the information for his financial benefit. Mr. Rajaratnam was recently sentenced to 11 years in prison for insider trading.
Mr. Gupta, 62 years old, has maintained he is not guilty and has been released on bail.
Furthering concerns about fallout on the image of Indian business in general is the strong South Asian component in what prosecutors say was a major insider trading ring. Mr. Rajaratnam is from Sri Lanka. Anil Kumar, a former McKinsey & Co. partner of Indian origin, has also pleaded guilty as part of the probe.
Mr. Gupta was McKinsey's chief executive from 1994 until 2003. McKinsey was one of a few global companies, including Citigroup Inc.'s Citibank, where many Indians made their careers, but Mr. Gupta was the first to get the top job at a multinational, highly-reputable firm. He blazed the trail for other Indians who have joined the rarified club of multinational CEOs including Citigroup Inc. Chief Executive Vikram Pandit and PepsiCo Chairman Indra Nooyi.
As such, he was an inspiration to executives in India and to Indian-American executives in the U.S.
Getty ImagesRajat Gupta left a New York courthouse on Wednesday after his arrest in connection with a huge insider-trading case.
Though Mr. Gupta, who was born in Kolkata and studied at the Indian Institute of Technology in Delhi, left India for the U.S. in the early seventies, he routinely visited India.
He maintained close ties with senior business leaders in India and was also consulted by the Indian government on policy issues. Several friends and former colleagues in India's small circle of internationally-minded executives declined to speak about him, saying they were mystified by the turn of events.
"He was a hero from an Indian perspective," said Richard Rekhy, head of advisory services for consulting firm KPMG in India. "You don't expect someone of that kind of caliber" to be mentioned in the context of any wrongdoing.
In a nation where education has been dominated by the government and, aside from a few institutions, is not highly-ranked globally, Mr. Gupta also broke the mold. One of Mr. Gupta's most significant contributions to his home country was to co-found the Indian School of Business in Hyderabad, a management school that flies in faculty from around the globe. Mr. Gupta raised funding for the school and set up academic partnerships with prominent U.S. schools like the Kellogg School of Management at Northwestern University and the Wharton School at the University of Pennsylvania.
Mr. Gupta was chairman of the Indian School of Business from 2001 until earlier this year, when he resigned. Mr. Kumar, the former McKinsey partner, was a co-founder of the school. A spokesman for the Indian School of Business declined to comment.
Mr. Gupta's indictment has prompted anger among some who say his prominence means that his arrest will now reflect badly on Indian managers in general.
"I was distressed," said Suhel Seth, managing partner of Counselage India, a New Delhi-based branding consultancy. It "is such gross irony that here's a man who founded a business school that is supposed to train in ethics" the next generation of managers.
Mr. Gupta was also the driving force behind the Public Health Foundation of India, a public-private partnership whose charter is to conduct policy research, establish accreditation standards in public health education, and set up public health schools in the country. A poor healthcare system and its inability to tackle basic problems such as child malnutrition is one of India's most pressing problems.
In 2003, then-Indian Prime Minister Atal Bihari Vajpayee gave Mr. Gupta a lifetime-achievement award.
Some Indian business leaders maintain that this case will not affect India's image in the world because there remain several prominent Indians in top positions in corporate America.
"I don't think this is about India," said Som Mittal, president of the National Association of Software and Services Companies, an industry body. "But since he was such an icon and he did so much, there's a sense of disbelief and disappointment."
Write to Shefali Anand at shefali.anand@wsj.com



Politics | Posted on Oct 28, 2011 at 10:39am IST

Rajat Gupta case a lesson for courts: Digvijaya


New Delhi: Congress general secretary Digvijaya Singh on Friday came out batting for a DMK MP Kanimozhi and former telecom minister A Raja, who are in Tihar jail for their role in the 2G spectrum allocation scam.
The congress leader said that the judiciary should take a cue from the Rajat Gupta case in the US and grant bail to undertrials, alluding to Kanimozhi and Raja.
Digvijaya posted a tweet saying, "Good to know Rajat Gupta got bail. Would our Judiciary also take a cue and not keep undertrials in lock-up once they are charge-sheeted."
Earlier, Union Law Minister Salman Khurshid had cautioned that investor sentiment would be hurt if courts ordered arrests of businessperson.
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Comments:
Following comment is awaiting moderation:
Digvijaya Singh is known for his charades. Why is he defending Rajat Gupta? Let me quote the Wall Street Journal article.
OCTOBER 28, 2011
Insider-Trading Arrest Hits Home in India
Accused Executive Was a Boardroom Trailblazer and Helped Found One of the Country's Top Business Schools
By SHEFALI ANAND in New Delhi and MEGHA BAHREE in Mumbai
FAVORITE SON: Rajat Gupta, left, received a lifetime achievement award from then-Prime Minister Atal Bihari Vajpayee, right, in 2003.
So Mr. Gupta's indictment Wednesday was greeted with a mix of surprise, sadness and even some anger in India's tightly knit business community. It also prompted some concern that his arrest might reflect poorly on Indian executives in general, though Mr. Gupta, the former chief executive of consulting firm McKinsey & Co., has lived for many decades in the U.S.
"There's a sense of shock because everybody had looked up to him," said Aparna Sharma, president of Noam Management Consulting Pvt., a consulting firm in Gurgaon, near New Delhi.
Federal prosecutors in New York have accused Mr. Gupta of passing non-public information to hedge-fund titan Raj Rajaratnam, information allegedly gleaned from Mr. Gupta's role as a director at Goldman Sachs Group Inc. and Procter & Gamble Co.
WSJ legal reporter Ashby Jones stops by Mean Street to discuss former Goldman Sachs director Rajat Gupta's indictment on charges of leaking inside information.
Mr. Rajaratnam, founder of the Galleon Group hedge fund, used the information for his financial benefit. Mr. Rajaratnam was recently sentenced to 11 years in prison for insider trading.
Mr. Gupta, 62 years old, has maintained he is not guilty and has been released on bail.
...and I am Sid Harth@arabuhuru.com

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  • 28. OKTOBER 2011

Eingeweiht-Handelnanhalten schlägt nach Hause in Indien

Beschuldigter Hauptleiter war ein SitzungssaalTrailblazer und geholfener gefundener der der Spitzenwirtschaftsschulen des Landes

Durch SHEFALI ANAND in Neu-Delhi und MEGHA BAHREE in Mumbai

Wenige indische Hauptleiter haben die Statur, die Rajat Gupta im globalen Geschäft hielt, eine Position erzielt, die ihn eine Ikone für viele in Indien bildete, das anderwohin sucht zu steigen in den US und.
Verbundener PressFAVORITE SOHN: Rajat Gupta, link, empfing einen Lebenswerkpreis vom dann-Hauptminister Atal Bihari Vajpayee, Recht, 2003.
So wurde Anklage Mittwoch Herrn Guptas mit einer Mischung der Überraschung gegrüßt, der Traurigkeit und sogar etwas Zornes in festem Indien - stricken Sie Geschäftswelt. Es forderte auch gewisse Bedenken, dass sein Anhalten über indische Hauptleiter schlecht im Allgemeinen, zwar nachdenken konnte Herr Gupta, der ehemalige Hauptgeschäftsführer des Beratungsunternehmens McKinsey u. Co., hat gelebt für viele Dekaden in den US auf.
„Es gibt eine Richtung des Schlages, weil jeder oben zu ihm geschaut hatte,“ sagte Aparna Sharma, Präsident der Noam Unternehmensberatung Pvt., ein Beratungsunternehmen in Gurgaon, nahe Neu-Delhi.
Bundesverfolger in New York haben Herrn Gupta von der Vermittlung der nicht öffentlichen Informationen zu Hecke-finanzieren Titanen Raj Rajaratnam, die Informationen beschuldigt, die angeblich von der Rolle Herrn Guptas als Direktor an Goldman Sachs Group Inc. und an Procter & Gamble Co. aufgelesen werden
WSJ zugelassener Reporter Ashby Jones hält bei sich Mittelstraße kurz auf, um ehemaliges Anklage des Goldman Sachsdirektors Rajat Guptas auf Gebühren des Leckens der inneren Informationen zu besprechen.
Herr Rajaratnam, Gründer des Galleon Gruppen-spekulativen Fonds, verwendete die Informationen für seinen Vermögensvorteil. Herr Rajaratnam wurde vor kurzem zu 11 Jahren im Gefängnis für Insiderhandel verurteilt.
Herr Gupta, 62 Jahre alt, hat beibehalten ihn ist nicht schuldig und ist freigegeben worden auf Kaution.
Interessen über radioaktiven Niederschlag auf dem Bild des indischen Geschäfts zu fördern ist im Allgemeinen der starke asiatische Südbestandteil in, welchen Verfolgern waren ein HauptInsiderhandelring sagen. Herr Rajaratnam kommt aus Sri Lanka. Anil Kumar, ein ehemaliger McKinsey u. Co.-Partner des indischen Ursprung, hat auch schuldiges als Teil der Prüfspitze plädiert.
Herr Gupta war McKinseys Hauptgeschäftsführer von 1994 bis 2003. McKinsey war eine einiger globaler Firmen, einschließlich Citigroup Inc. Citibank, in dem viele Inder ihre Karrieren bildeten, aber Herr Gupta war der erste, zum des Spitzenjobs an einem multinationalen, hoch-hochwertigen Unternehmen zu erhalten. Er flammte die Spur für andere Inder, die die verdünnte Verein multinationaler CEOs einschließlich Citigroup Inc.-Hauptgeschäftsführer Vikram Pandit und Pepsico-Vorsitzend-INDRA Nooyi verbunden haben.
Als solches war er eine Inspiration zu den Hauptleitern in Indien und zu den Indisch-Amerikanischen Hauptleitern in den US.
Getty ImagesRajat Gupta verließ ein New- Yorkgericht am Mittwoch nach seinem Anhalten in Zusammenhang mit einem sehr großen Eingeweiht-handelnfall.
Zwar verließ Herr Gupta, der in Kolkata geboren war und an der indischen Fachhochschule in Delhi studiert, Indien für die US in die frühen Siebziger, er besichtigte routinemäßig Indien.
Er behielt enge Beziehungen mit älteren führenden Vertreter der Wirtschaftn in Indien bei und wurde auch von der indischen Regierung auf politischen Streitpunkten konsultiert. Einige Freunde und ehemalige Kollegen Indiens im kleinen Kreis der international-gekümmerten Hauptleiter lehnten es ab, über ihn zu sprechen und sagten sie, wurden verwirrt durch die Wende.
„Er war ein Held von einer indischen Perspektive,“, sagte Richard Rekhy, Kopf der Beratungsdienste für Beratungsunternehmen KPMG in Indien. „Sie erwarten nicht jemand von dem, das vom Kaliber“, im Rahmen irgendeines Vergehens erwähnt zu werden freundlich ist.
In einer Nation, ist beherrscht worden, in der Ausbildung von der Regierung und, neben einigen Anstalten, nicht global, Herr Gupta brach auch die Form hoch-geordnet wird. Einer von bedeutendsten Beiträgen Herrn Guptas zu seinem Heimatland war co-found die indische Schule des Geschäfts in Hyderabad, eine Managementschule, die in Lehrkörper um von der Kugel fliegt. Herr Gupta hob Finanzierung für die akademischen Teilhaberschaften der Schule und der Einstellung mit vorstehenden US-Schulen wie der Kellogg-Schule des Managements an der Northwestern-Universität und der Wharton Schule an der Universität von Pennsylvanien an.
Herr Gupta war Vorsitzender der indischen Schule des Geschäfts von 2001 bis Anfang des Jahres, als er zurücktrat. Herr Kumar, der ehemalige McKinsey Partner, war ein Mitbegründer der Schule. Ein Sprecher für die indische Schule des Geschäfts lehnte es ab zu kommentieren.
Anklage Herrn Guptas hat Zorn unter einigen aufgefordert, die sagen, dass sein Vorsprung bedeutet, dass sein Anhalten jetzt schlecht über indische Manager im Allgemeinen nachdenkt.
„Ich wurde,“ beunruhigt, sagte Suhel Seth, geschäftsführender geschäftsführenderer Gesellschafter von Counselage Indien, eine neue Delhi-gegründete einbrennende Beratung. Es „ist solche grobe Ironie, die hier ein Mann ist, der eine Wirtschaftsschule gründete, die in der Ethik“ das folgende Erzeugung der Manager ausbilden soll.
Herr Gupta war auch die treibende Kraft hinter der öffentliches Gesundheitswesen-Grundlage von Indien, eine öffentlich-private Teilhaberschaft, deren Charter, Politikforschung zu leiten ist, herstellen Gesundheitsausbildung der Beglaubigungsstandards öffentlich und Schulen des öffentlichen Gesundheitswesens der Einstellung im Land. Ein armes Gesundheitssystem und seine Unfähigkeit, grundlegende Probleme wie Kindunterernährung anzugehen ist eins von Indiens dringend zu lösendsten Problemen.
2003 gab dann-Indischer Premierminister Atal Bihari Vajpayee Herrn Gupta einen Lebenszeitausführung Preis.
Einige indische führende Vertreter der Wirtschaftn behalten bei, dass dieser Fall nicht Indiens Bild in der Welt beeinflußt, weil einige vorstehende Inder in den Spitzenpositionen in Unternehmensamerika bleiben.
„Ich denke nicht, dass dieses über Indien,“ ist, sagte Som Mittal, Präsident der nationalen Verbindung von Software und von Service-Firmen, ein Industriekörper. „Aber, da er solch eine Ikone war und er tat soviel, gibt es eine Richtung der Ungläubigkeit und der Enttäuschung.“
Schreiben Sie Shefali Anand an shefali.anand@wsj.com

Politik | Bekannt gegeben am 28. Oktober 2011 an 10:39 morgens IST

Rajat Gupta Fall eine Lektion für Gerichte: Digvijaya

Neu-Delhi: Generalsekretär Digvijaya Singh des Kongresses am Freitag kam heraus, schlagend für eine DMK Wartungstafel Kanimozhi und ehemaliger Telekommunikationsminister Raja, das im Tihar Gefängnis für ihre Rolle im Verteilungs-Betrug des Spektrums 2G sind.
Der Kongreßführer sagte, dass die Justizgewalt ein Stichwort vom Rajat Gupta Fall in den US nehmen und Kaution undertrials bewilligen sollte und zu Kanimozhi und zu Raja anspielen.
Digvijaya gab ein Tweet-Sprechen bekannt, „gut, Rajat Gupta erhaltene Kaution zu kennen. Würde unsere Justizgewalt auch ein Stichwort nehmen und undertrials nicht in der Festlegung halten, sobald sie werden aufladen-bedeckt.“
Früh hatte Anschluss-Gesetz-Minister Salman Khurshid gewarnt, dass Investorgefühl Schmerzen sein würde, wenn Gerichte Anhalten des Wirtschaftlers verfügten.
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Anmerkungen:
Folgende Anmerkung erwartet Mäßigung:
Digvijaya Singh bekannt für seine Scharaden. Warum verteidigt er Rajat Gupta? Lassen Sie mich den Wall Street Journal-Artikel veranschlagen.
28. OKTOBER 2011
Eingeweiht-Handelnanhalten schlägt nach Hause in Indien
Beschuldigter Hauptleiter war ein SitzungssaalTrailblazer und geholfener gefundener der der Spitzenwirtschaftsschulen des Landes
Durch SHEFALI ANAND in Neu-Delhi und MEGHA BAHREE in Mumbai
LIEBLINGSsohn: Rajat Gupta, link, empfing einen Lebenswerkpreis vom dann-Hauptminister Atal Bihari Vajpayee, Recht, 2003.
So wurde Anklage Mittwoch Herrn Guptas mit einer Mischung der Überraschung gegrüßt, der Traurigkeit und sogar etwas Zornes in festem Indien - stricken Sie Geschäftswelt. Es forderte auch gewisse Bedenken, dass sein Anhalten über indische Hauptleiter schlecht im Allgemeinen, zwar nachdenken konnte Herr Gupta, der ehemalige Hauptgeschäftsführer des Beratungsunternehmens McKinsey u. Co., hat gelebt für viele Dekaden in den US auf.
„Es gibt eine Richtung des Schlages, weil jeder oben zu ihm geschaut hatte,“ sagte Aparna Sharma, Präsident der Noam Unternehmensberatung Pvt., ein Beratungsunternehmen in Gurgaon, nahe Neu-Delhi.
Bundesverfolger in New York haben Herrn Gupta von der Vermittlung der nicht öffentlichen Informationen zu Hecke-finanzieren Titanen Raj Rajaratnam, die Informationen beschuldigt, die angeblich von der Rolle Herrn Guptas als Direktor an Goldman Sachs Group Inc. und an Procter & Gamble Co. aufgelesen werden
WSJ zugelassener Reporter Ashby Jones hält bei sich Mittelstraße kurz auf, um ehemaliges Anklage des Goldman Sachsdirektors Rajat Guptas auf Gebühren des Leckens der inneren Informationen zu besprechen.
Herr Rajaratnam, Gründer des Galleon Gruppen-spekulativen Fonds, verwendete die Informationen für seinen Vermögensvorteil. Herr Rajaratnam wurde vor kurzem zu 11 Jahren im Gefängnis für Insiderhandel verurteilt.
Herr Gupta, 62 Jahre alt, hat beibehalten ihn ist nicht schuldig und ist freigegeben worden auf Kaution.
… und ich sind SID Harth@arabuhuru.com
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 Bekannt gegeben durch SID Harth am 3:39 morgens

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